Das IV Percentile (IVP) ist eine Kennzahl im Optionshandel, die ausdrückt, wie hoch das aktuelle Volatilitätsniveau eines Underlyings im Vergleich zu dem höchsten und tiefsten Wert eines bestimmten Zeitraums (häufig der letzten 12 Monate) ist. Das IV Percentile bewegt sich dabei von 0 % bis 100 %. Ein IV Percentile von 90 % bedeutet beispielsweise, dass im vergangenen Jahr der IV Index an 90% aller Handelstage niedriger war als heute und an nur 10% aller Handelstage ein höherer IV Index als heute gemessen wurde.

Das IV Percentile signalisiert, ob sich die implizite Volatilität einer Option aktuell auf einem hohen Niveau oder auf einem niedrigen Niveau befindet. Die Analyse der IV ist entscheidend für die Wahl der richtigen Optionsstrategie.

Der IV Rank misst den höchsten und tiefsten Wert für einen gewissen Zeitraum und kalkuliert anschließend, auf welchem Niveau sich der aktuelle Wert innerhalb dieser Range befindet. Das IV Percentile gibt an, an wie viel Prozent der Tage des gewählten Zeitraums die Volatilität (bzw. der IVX) höher oder tiefer war.

Der IV Index (kurz: IVX) ist eine Art Durchschnittswert der impliziten Volatilitäten aller Optionen auf ein Underlying. (Jeder Basispreis hat eine andere IV.) Wenn man von “der” IV eines Underlyings spricht, ist damit in der Regel der IV Index gemeint. Das IV Percentile setzt den aktuellen IVX ins Verhältnis zu historischen Werten und gibt Auskunft darüber, ob der aktuelle Wert sich auf einem relativ hohen oder relativ niedrigen Niveau befindet.

Grundsätzlich sollten Optionsstrategien, die auf dem Verkauf von Optionen beruhen, bei möglichst hohen IV-Werten bzw. hohen IV Percentiles gehandelt werden. Es gibt hierfür zwar keine Faustregel, jedoch kann man sagen: Je höher, desto besser. Ein IV Percentile von über 50 % ist in den meisten Fällen hoch genug für den Optionsverkauf. Abhängig von der Strategie kann auch ein IV Percentile von 35-50 % schon ausreichend sein.